文|忍冬
前言
假如美国真爆了金融危机，美元指数很难撑住现在的场子。
但资本大鳄们攥着美元，可不光是为了倒卖石油大豆，美股尤其是科技板块，才是全球热钱最厚实的蓄水池。
这么多年，隔三岔五就有人喊“美股长牛见顶”，结果每次回调都像给踏空者发安慰奖，市场扭捏一阵又继续上路。
眼下这轮AI驱动的产业周期，短期压根看不到系统性垮塌的苗头。
AI竞赛变天：从刷分内卷到生态绞杀
全球第二轮AI大乱斗已经刺刀见红。
2026年6月25日，OpenAI突然甩出GPT-5.5，付费用户抢先体验，隔天就向全体免费用户推送，效率堪比超市鸡蛋打折，把“生态抢占”四个字贴在了对手脸上。
跟上一轮各家关起门狂刷大模型跑分不同，这一轮的核心战场转向生态场景和市场份额的贴身肉搏。
OpenAI仗着低到令人发指的推理成本直接卷价格、卷覆盖，逼得全球一二线科技巨头、中美本土对手们咬牙持续烧钱——大规模扫货GPU、扩建算力基础设施，谁都不敢先松油门。
英伟达掌门黄仁勋在2026年6月股东大会上直接把话挑明：AI基建不是一阵风，这轮周期恐怕要延续几十年。
AI基建升级哪是换几台服务器就能交差的。
它牵扯到全球电网调度优化、新一代散热技术落地、光通信传输体系全方位重构，件件都是硬骨头。
眼下全球AI硬件领域持续巨额砸钱，病根只有一个：算力供给死也追不上市场需求。不服可以翻翻报价单。
真要产能过剩，高端GPU价格早该跌成白菜帮子。
现实却啪啪打脸——B300算力芯片市场成交价半年翻倍，G200采购价大幅蹿升，连好几年前发布的老旧GPU都跟着溢价出货。
这行情，足以让“算力泡沫论”的念经人把台词咽回去。
Token调用暴涨千倍，云厂商被迫涨价，全行业砸钱内卷
视线拉回国内。腾讯云、阿里云、百度云2026年上半年不约而同贴出调价公告。
大模型调用、算力租赁等AI相关服务全线涨价，各家幅度分得挺细，差距拉开，但方向惊人一致——嫌贵别用，需求端已经炸锅了。
国家数据局在公开论坛上扔出一个让人手抖的数字：截至2026年3月，国内日均Token调用量突破140万亿次。
跟2024年初那个百亿级别的量一对比，硬生生翻了上千倍，比全网刷短视频的手速还夸张。
英伟达行业会议也流出猛料，过去两年全球AI推理算力需求暴增万倍。
翻遍人类科技史，你很难找到全行业企业这么齐刷刷猛踩资本开支油门儿的场面，各家财报里白纸黑字全写着：加码算力，重仓大模型。
这哪里是泡沫，分明是全产业链带着订单和现金流在集体亢奋。
股市疯涨与国产替代的隐秘主线
资本市场的温度计早就爆表。
日本存储芯片企业铠侠，年内股价最高飙涨近九倍，一手股票贵到散户怀疑人生，公司急吼吼准备拆股来降门槛。
A股这边更热闹，AI行情启动后，股价翻倍只能算刚过及格线，一大票产业链公司演出十倍神话。
甚至有一只光通信赛道的新股，上市俩月就暴涨超3000%，涨得连代码都快认不出了。
你说这是虚火？实体产业的订单和扩产线可没空陪着演戏。
再看半导体设备进口数据，挺有意思。
2025年日本半导体设备对华出口下滑，荷兰阿斯麦今年一季度来自中国大陆的营收占比也明显缩水。
有人暗忖：莫非国内AI、晶圆制造的需求凉了？
正相反，需求一点没减，减的是对外依赖。
国产替代进程在全面提速，本土设备、零部件硬气顶上，咱们正把AI上下游产业链的自主可控，从图纸一寸寸夯进现实。
结语
所以，真没必要天天焦虑科技行业整体性泡沫，或者忙着预判什么全球金融危机。
宏观层面砸下来的利空，经常会把优质资产砸出黄金坑。
A股又是个听风就是雨的脾气，情绪一崩，不少扎实的公司也跟着错杀。等恐慌劲儿散了，估值回归合理，反而送来舒服的上车窗口。
这轮AI产业大潮里，深耕产业、死死盯住那些具备长跑能力的龙头，它们大概率会靠着行业红利越滚越强，最终跑出赢家通吃的格局，成为AI时代最值钱的核心资产。
别被噪音带偏，去翻石头，去找那些未来能坐稳牌桌的狠角色。
华林优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：配资代理平台 煤炭概念下跌0.77%，7股主力资金净流出超5000万元
- 下一篇：没有了
相关文章
热点资讯
